陈友谅故居位于湖北沔阳（今仙桃市沔城回族镇），原名元庙观，后改名玄妙观。1941年，国民党一二八师师长王劲哉纵火烧城，玄妙观化为一片废墟。

1984年，沔城人民为纪念他，在玄妙观重修陈友谅故居。

玄妙观是江汉平原方圆百里的道教中心，也是荆楚大地农民起义领袖陈友谅的故居。此观位于沔城南门，坐东朝西，占地面积8000多平方米，明、清两朝的道正司一直设在这里。观内现有玉皇殿、灵官殿、三师殿、三清殿、雷祖殿、吕祖殿、斗姥殿、救苦殿、观音殿、真人殿，俗有"一观十殿"之称。

武汉大学教授李国平为"陈友谅故居"题字，嵌于玄妙观门前正方。进入观内，一座金戈铁马陈友谅塑像，气宇轩昂，威武雄壮。塑像高八米，底座以优质砍石为基，上刻"大汉陈友谅"五个遒劲大字，由《陈友谅》一书作者——湖北文联主席程远斌题写。

观内松柏苍天，草坪绿地，假山亭阁、蓬莱仙居，相映成辉。此外还陈列众多的古迹，有陈友谅石刻像、刑锅、青云接武石牌、拴马石、喂马槽、玉泉古井等。陈友谅故居此外还有两口锅，据传陈友谅效仿诸葛亮所造：一口是军饷锅，有三个眼，上眼出气，中眼进水，下眼出水。用它做饭"漏沙漏谷不漏米、半边下米半边熟，架起三根万年柴，一年上头火不熄"，可以"一边下米，一边盛饭"，能供"千军万马吃不完"。这口神锅一直随陈友谅军行，转战南北，后下落不明。另一口是刑锅，沔城至今还流传着一首古老的歌谣："蒸人的甑，煮人的锅，狗不快活，我快活。"意思是说陈友谅义军把当时那些酒荒色淫、欺压百姓的官吏，下到这口锅里处死，以解民愤。这口刑锅直径128厘米，深80厘米。

观内的玉泉古井水被称为"神水"，传说饮此井水能消灾得福，医治各种疾病。当年陈友谅就是因为居住于此常饮"玉泉"井水，使之在近20年的戎马生涯中精力充沛，不生一疾。